Kazalo:
Ni nenavadno, da podjetja sklepajo posle, ki odložijo plačilo do neke točke v prihodnosti. Mala podjetja in velike korporacije opravljajo transakcije, pri katerih mora plačilo počakati, da se pogodba v celoti izvrši, je preteklo določeno obdobje ali so izpolnjeni določeni pogoji. Če je za transakcijo potrebna tudi menjava valut - tako kot pri uvozu ali izvozu blaga - mora obstajati tudi dogovor o tem, kakšen bo pošten menjalni tečaj na tej točki v prihodnosti. To se imenuje terminska pogodba; terminski tečaj je določen z združevanjem inflacijskih pričakovanj in časovne vrednosti denarja.
Izračun valutnega tečaja
Korak
Določite promptno ceno dveh valut, ki jih želite zamenjati. Prepričajte se, da je osnovna valuta imenovalec in enaka 1 pri določanju promptne cene. Števec bo znesek tuje valute, enakovreden eni enoti osnovne valute. Cene promptnih valut najdete na večini finančnih storitev s popolno ponudbo.
Recimo, da je vaša osnovna valuta ameriški dolar (USD), tuja valuta pa Freedonian funt (FDP). Trenutno dobite 3 Freedonian funte za dolar, tako da je promptna cena USD za FDP 3.
Korak
Poiščite obrestno mero v državi, kjer se uporablja osnovna valuta. Obrestna mera se uporablja za izračun časovne vrednosti denarja in inflacijskih pričakovanj v osnovni državi. Obrestno mero je mogoče najti na spletni strani centralne banke države. Recimo, da je veljavna obrestna mera v ZDA 5 odstotkov. ali 0,05, izraženo kot decimalno število.
Korak
Poiščite obrestno mero v državi, kjer se uporablja tuja valuta. To predstavlja časovno vrednost denarja in inflacijska pričakovanja v tuji državi. Recimo, da je obrestna mera v Freedoniji 10 odstotkov. ali 0,1, izraženo kot decimalno število.
Korak
Priključite številke v enačbo s tečajem, pri čemer je "n" število let do plačila:
Terminski tečaj = (Spot Price) * ((1 + tuja obrestna mera) / (1 + osnovna obrestna mera)) ^ n
V primeru:
Terminski menjalni tečaj = 3 * (1.1 / 1.05) ^ 1 = 3.14 FDP = 1 USD. V enem letu bo 3,14 freedonskih funtov enako 1 ameriškim dolarjem.