Opredelitev portfeljske analize

Analiza portfelja je proces opazovanja vsake naložbe v portfelju in ocenjevanja, kako vpliva na splošno uspešnost. Analiza portfelja skuša določiti varianco vsakega vrednostnega papirja, celotno beta portfelj, višino razpršenosti in razporeditev sredstev znotraj portfelja.

Analiza poskuša razumeti tveganja, povezana s sedanjo sestavo portfelja in opredeliti načine za zmanjšanje ugotovljenih tveganj.

Finančni dokumenti v mapi na mizi. Kredit: maxuser / iStock / Getty Images

Diverzifikacija

Sodobna teorija portfelja se zanaša na diverzifikacijo, da bi zmanjšali tveganje posameznega portfelja. Zamisel je, da z imetjem velikega števila različnih vrednostnih papirjev posamezni vrednostni papirji ne morejo resno vplivati ​​na uspešnost portfelja, investitor pa ima le sistemsko tveganje, kar je tveganje, da se bo celoten sektor ali trg zmanjšal. Možno je zavarovati sistemsko tveganje, vendar ga ni mogoče v celoti ublažiti, ne da bi opustili pomemben del potencialnih donosov.

Razporeditev sredstev

Razporeditev sredstev je drugi del zmanjšanja tveganja. Vlagatelj lahko v svojem portfelju poseduje 200 različnih vrednostnih papirjev, če pa so vsi v enem sektorju, bo resno izpostavljen sistemskemu tveganju posameznega sektorja.

Za zmanjšanje sistemskega tveganja v sektorju vlagatelji poskušajo razporediti različne dele svojega portfelja v različne sektorje in razrede sredstev. Na primer, portfelj je lahko sestavljen iz 10-odstotnih delnic modrega čipa, 10-odstotnih delnic srednjih kapitalskih deležev, 10-odstotnih zalog malega deleža, 10-odstotnih mednarodnih zalog, 10-odstotnih nepremičnin, 10-odstotnega zlata, 10-odstotnega deleža podjetniških obveznic 10% v državnih obveznicah, 10% v nafti in 10% v gotovini.

Z razporejanjem sredstev med različnimi vrstami sredstev bo vlagatelj izkusil manjšo volatilnost, ki jo povzroča različna uspešnost naložb v vsakem razredu.

Individualna varianca

Po določitvi razporeditve in razpršenosti sredstev se preveri varianca vsakega vrednostnega papirja. Odstopanje je stopnja, pri kateri vrednost naložbe niha okoli povprečja. Večja je variance, večje je tveganje, povezano z naložbo.

Beta

Z varianco naložbe lahko izračunamo njeno beta vrednost. Beta je koristno merilo, koliko variance obstaja za posamezno varnost v primerjavi z obstoječim portfeljem ali primerjalnim indeksom. Beta naložbe je preprost način, da ugotovite, ali bo dodajanje vrednostnega papirja obstoječemu portfelju zmanjšalo tveganje, povezano z portfeljem ali povečalo tveganje.

Beta, ki je manjša od ene, bo zmanjšala tveganje, medtem ko bo beta večja od enega povečala tveganje.

Uporaba portfeljske analize za popravljanje portfelja

Različna orodja, ki se uporabljajo pri analizi portfeljev, so koristna le, če lahko pomagajo vlagatelju pri doseganju njenih ciljev. Če analiza ugotovi, da je v določenem razredu sredstev prevelika koncentracija ali da ni dovolj diverzifikacije znotraj skupine sredstev, lahko vlagatelj ukrepa, da popravi stanje s končnim ciljem oblikovanja portfelja, ki optimizira donose in hkrati minimizira tveganje.