Kazalo:
Vrednotenje delnic primerja eno delnico z drugo ali skupino zalog, da bi ocenili prednosti naložbe. Ta oblika temeljne analize je koristna, ker dolgoročno ocenjuje vrednost zalog. Analiza vrednotenja uporablja metrike in razmerja, da bi razumela vrednost delnice in ali gre za nakup, prodajo ali držanje.
Vrednotenje
Vlagatelji, ki uporabljajo vrednotenje, preučijo ključne vidike podjetja pri odločanju, ali je delnica podcenjena ali precenjena. Če je zaloga podcenjena, je vredno kupiti. Vendar, če je precenjena, potem morda ni vredno kupiti. Vlagatelj vrednotenja lahko pogleda na finančno stabilnost podjetja, rast dobičkov ali učinkovitost upravljanja. Pogled na načrtovani dobiček podjetja bi bil objektivno vrednotenje, medtem ko bi vrednotenje vodstva podjetja bilo subjektivno.
Razmerje med ceno in plačo (P / E)
Razmerje med ceno in dobičkom je ključni dejavnik pri vrednotenju zalog. Razmerje P / E primerja trenutno ceno delnice družbe in zaslužek na delnico. Na primer, če je cena delnice 25 dolarjev na delnico in če je dobiček na delnico (EPS) 1,23, je razmerje P / E 20,3. To je pomembno. Vlagatelji menijo, da višji P / E kaže hitro rast in so zato pripravljeni plačati več za delnice z visokim P / E. V teoriji, za P / E 20,3, vlagatelji so pripravljeni plačati $ 20,3 na $ 1 tekočih plač. Razmerje med ceno in dobičkom se imenuje tudi "multiplo".
Na kratko
Ben McClure, McClure & Co., pojasnjuje, da vrednotenje omogoča vlagatelju, da poenostavi informacije v ustrezna razmerja in meritve. Tako lahko vlagatelj primerja več podjetij naenkrat. Vendar pojasnjuje, da je vrednotenje lahko napačno, ker lahko temelji na ugotovitvah. McClure daje primer, kako je Kmart postal priljubljen med vlagatelji leta 1999, ker se je zdel poceni v primerjavi z domnevno precenjenimi Walmart in Target. Vlagatelji niso opazili napačnih poslovnih modelov Kmarta in podjetje je leta 2002 vložilo stečaj. "Naredite svojo domačo nalogo," pravi McClure. Pri odločanju o vrednosti podjetja je bolje uporabiti različne metode in orodja.