Kazalo:
Obrestne zamenjave so finančni mehanizem, ki ga vlagatelji uporabljajo za obvladovanje tveganj in špekulirajo o prihodnji tržni uspešnosti. Pri zamenjavi obrestnih mer se skupina vlagateljev zavezuje, da bo plačala fiksno obrestno mero za naložbo drugi v zameno za variabilno obrestno mero za isti znesek denarja. To špekulantom omogoča, da drugim vlagateljem pomagajo utrditi svoje naložbe.
Povečanje stopnje za preiskovalce
Ker donosnost naložb s spremenljivimi obrestnimi merami niha glede na trg, jih je težje upravljati kot naložbe s fiksno obrestno mero. Upravitelji denarja pogosto zamenjajo gibljive obrestne mere za fiksne obrestne mere v swapu obrestnih mer, da bi zaklenili stopnjo in omogočili načrtovanje. Če se spremenljiva obrestna mera dvigne po pogajanjih o pogojih zamenjave obrestnih mer, lastnik prvotnega obrestnega toka izgubi zaradi povečanega prihodka od obresti iz povišanih obrestnih mer, vendar le v razliki med obrestno mero, dogovorjeno z drugo stranko v zamenjavi in plavajoči. Na primer, če se dogodek o zamenjavi obrestnih mer doseže s 6,7-odstotnim deležem in se spremenljiva obrestna mera dvigne na 6,9 odstotka, prvotni vlagatelj ne obračuna obresti za 0,2-odstotno razliko v stopnjah.
Stopnja kapljic za špekulante
Špekulativni vlagatelji trgujejo s predvidljivostjo in varnostjo tokov prihodkov s fiksno obrestno mero za nestanovitnost tokov s spremenljivo obrestno mero, ki napovedujejo, da se bodo obrestne mere povečale, zaradi česar bo spremenljiva obrestna mera bolj donosna in naložba vredna več kot začetni izdatki. Če se spremenljiva obrestna mera zmanjša, se vrednost naložbe špekulanta zmanjša in vlagatelj izgubi denar. Na primer, trgovanje s 1.000 $ pri 6,5-odstotni obrestni meri prihodkov (vredno 65 $ letno) za tok s spremenljivo obrestno mero v višini 1.000 USD, ki pade na 6% (vredno 60 $ letno), povzroči čista izguba 5 $ letno za špekulanta.
Valutna nihanja
Bolj zapletene oblike mehanizmov zamenjave obrestnih mer trgovinske vrednosti v dveh valutah ali kombinaciji obrestnih mer in valut. Te strategije predstavljajo enako tveganje za raziskovalce in špekulante - bodisi izgubljajo dodatne prihodke, ko vrednost ene valute narašča ali izgublja denar, ko pade - kombinacija menjave valut in napovedi obrestne mere povzroča zamenjavo mednarodne obrestne mere zapletenega predloga.