Kazalo:
Razmerje Sortino je spremenjena različica Sharpejevega razmerja. Uporabljajo ga upravljavci naložb za izračun tveganja portfelja. Razmerje Sharpe meri donos (alfa) nad volatilnostjo (beta), ki jo predvideva portfelj. Razmerje Sortino vključuje le tveganje upada, ki se meri kot odstopanje (odstopanje od norme) od norme ali minimalnega sprejemljivega donosa (MAR).
Korak
Preglejte formulo. Razmerje Sortino = (Povračilo za sestavljeno obdobje - MAR) / negativno tveganje.
Korak
Izračunajte časovno vrnitev za združeno obdobje. Vračilo sestavljenega obdobja = (1 + Skupni donos) ^ (1 / N) - 1. Če je N število obdobij in je skupni donos vračilo v določenem časovnem obdobju. 10-odstotna donosnost v obdobju 5 let bi prinesla kompenzirano obdobje vrnitve 1,5 ^ (1/5) - 1. Zložena „mesečna“ donosnost bi spremenila število obdobij s 5 na 60.
Korak
Izračunajte najnižji povprečni donos (MAR). To je odvisno od vlagatelja. Lahko je 0 odstotkov ali pa se trenutna brezcarinska obrestna mera, deljena z 12. 10-letnimi zakladnicami, lahko uporabi kot približek za netvegano obrestno mero.
Korak
Izračunajte negativno odstopanje. Če ste seznanjeni s kvantitativnimi metodami in statistiko, se to izračuna kot standardno odstopanje, vendar ne upošteva vseh pozitivnih rezultatov. Enačbo lahko izračunamo v MS Excelu.
Korak
Začnite tako, da od vračila vsakega obdobja odštejete vrednost MAR. Potrebujete samo negativne vrednosti, tako da, če je število pozitivno, prilagodite vrednost 0.
Korak
Kvadratno obdobje se vrne in sešteje vse za skupno.
Korak
Razdelite vsoto na skupno število obdobij in nato vzemite kvadratni koren te številke. To je razmerje Sortino. Tudi to je enakovredno enačbi za standardno deviacijo brez pozitivnih rezultatov vračanja.