Kazalo:
Medtem ko se nekateri vlagatelji odločijo, da bodo v svoj portfelj dodali samo vrednostne zaloge, se drugi osredotočajo predvsem na rast zalog. Vsaka vrsta delnic ponuja nagrade in tveganja. Investitor, ki želi primerjati rastne zaloge z vrednostnimi zalogami, se mora seznaniti z merili, ki jih analitiki uporabljajo za kategorizacijo zalog, da bi ugotovili, katera vrsta najbolje ustreza njegovemu portfelju in toleranci tveganja.
Značilnosti rastnih zalog
Ko vlagatelji kategorizirajo delnice družbe kot rastno zalogo, je skupna značilnost, da podjetje nagiba k reinvestiranju dobička. To pomeni, da se družba odloči za nove projekte, za pridobitev konkurenta ali za drugačno širitev, namesto da razdeli zaslužke vlagateljem v obliki dividend. Stanje nastajajočega podjetja je mogoče razvrstiti kot rastni stalež, ker družba kaže potencial za ustvarjanje znatnega dobička. Vendar pa novejša podjetja vlagateljem ne morejo ponuditi referenc za analizo in zato lahko pomenijo večje tveganje.
Značilnosti zaloge vrednosti
Vrednostni papirji, ki so označeni kot vrednostni tečaji, se prodajajo po precej nižjih cenah od primerljivih podjetij v istem sektorju. Vrednostne zaloge lahko vključujejo vrednostne papirje starejših, uveljavljenih podjetij in novo ustanovljenih subjektov, ki niso pritegnili pomembnega interesa vlagateljev. Vrednostne zaloge so morda vplivale na nedavne notranje dogodke v podjetju, vendar še vedno predstavljajo stabilne finančne in zgodovinske dobičke.
Razmerje P / E
Ena statistika, ki se običajno uporablja za razvrščanje vrednosti in rastnih zalog, je razmerje med ceno in dobičkom ali razmerje P / E. To razmerje vlagateljem zagotavlja informacije o vrednosti zalog. To je razvidno iz delitve trenutnega čistega dobička na delnico ali EPS na trenutno tržno ceno delnice. Na primer, če se delnica prodaja po $ 50 na delnico in če je bil dobiček za prejšnje leto 2 USD na delnico, bo razmerje P / E staleža 25. Vrednostne zaloge imajo ponavadi nižje razmerje P / E kot primerljive družbe v podobnih panogah, medtem ko imajo rastne zaloge običajno višje razmerje P / E kot primerljive zaloge.
Razmerje med ceno in knjigami
Vlagatelji uporabljajo ceno za knjigo, ali razmerje P / B, da najdejo tisto, kar upajo, da je podcenjena. Ta statistika se izračuna tako, da se trenutna knjigovodska cena na delnico deli s trenutno tržno ceno na delnico. Zaloge rasti imajo ponavadi višje razmerje med ceno in knjigami, vrednostne zaloge pa so ponavadi nižje razmerje med ceno in knjigami. Primerjava enega staleža z drugim z uporabo razmerij P / B je lahko zavajajoča, saj se razmerja P / B podjetij razlikujejo glede na industrijo.