Kazalo:
Hedge skladi in vzajemni skladi so aktivno upravljani naložbeni shemi, ki združujejo različne delnice, obveznice, terminske pogodbe, opcije in druge take naložbene produkte. Razlikujejo se predvsem v tem, da hedge skladi večinoma zadovoljijo zasebne vlagatelje, splošna javnost pa lahko kupi delnice v vzajemnih skladih. Za te vrste sredstev je potrebna tudi provizija za upravljanje, bodisi kot pavšalni strošek, kot odstotek vloženega denarja ali kombinacija obeh.
Funkcija
Vzajemni in hedge skladi prav tako vlagajo v široko paleto vrednostnih papirjev in imajo običajno nekakšen zastavljeni cilj za sklad, kot so rast zalog ali stabilnost. V drugih primerih se lahko zlasti vzajemni skladi osredotočijo na specifične sektorje gospodarstva ali na mednarodne trge. Skladi za varovanje pred tveganji so običajno usmerjeni na dobro delovanje, ne glede na to, kako trg deluje. Naložbe so zavarovane, pogosto izračunane z uporabo matematičnih modelov za zagotovitev zdrave donosnosti naložbe ne glede na to, na kakšen način se giblje trg.
Lastnosti
Skladi za varovanje pred tveganji se skoraj vedno aktivno upravljajo in stalno prilagajajo izkušeni ekipi strokovnjakov, odvisno od ciljev sklada. Vzajemni skladi so večinoma počasnejši; večinoma se držijo strategije nakupa in držanja, ki ohranja stroške upravljanja razmeroma nizke. Večina vzajemnih skladov se uporablja predvsem kot pokojninski račun zaradi davčnih ugodnosti pri uporabi teh naložb.
Premisleki
Večina posameznih vlagateljev ne bo nikoli vložila denarja v hedge sklad. Tudi najmanjši hedge skladi običajno zahtevajo, da je njihova stranka veliko podjetje ali posameznik z visoko neto vrednostjo, vreden vsaj 1 milijon dolarjev ali 200 000 dolarjev na leto. To so minimalne zahteve, da postanete akreditirani investitor. Obstaja nekaj izjem od tega pravila, vendar večinoma velja. Po drugi strani imajo vzajemni skladi relativno majhne minimalne naložbe. Čeprav večina potrebuje začetno naložbo v višini vsaj 5.000 USD, nekateri imajo minimalne zneske, ki znašajo le 500 USD.
Učinki
Rast vzajemnih in hedge skladov je omogočila, da večino dejavnosti na sodobnem borznem trgu vodijo profesionalni upravljavci vzajemnih skladov in upravljavci hedge skladov in ne posamezni vlagatelji. Mnogi ljudje radi, da lahko oddajajo svoje naložbe strokovnjakom, ne da bi se zavedali pristojbin, ki jih na koncu plačajo. Vendar pa ni zagotovil, da bodo celo profesionalni vlagatelji uspeli premagati trg, in tudi najsodobnejši modeli zavarovanja ne morejo predstavljati finančne katastrofe, kot je tista, ki je sledila terorističnim napadom 11. septembra 2001.
Koristi
Visoka neto vrednost investitorjev, institucij in korporacij v veliko primerih dajejo denar v hedge sklade, ker pričakujejo redne dobičke. Mnogi hedge skladi uporabljajo denar, ki si ga izposojajo, da bi plačali naložbe, tako da prevzamejo večino kreditnega tveganja, če naložbe ne bodo uspešne. Vzajemni skladi so vnaprej pripravljeni delniški portfelji, ki vlagateljem lahko prihranijo čas, energijo in stres pri izgradnji lastnega. Hedge skladom ni treba poročati javnosti o svojih dejavnostih, kar ima določene prednosti. Po drugi strani pa morajo vzajemni skladi kot javni subjekti zagotoviti veliko preglednosti.