Kazalo:
Vlagatelji nenehno iščejo boljši način merjenja in kvantificiranja tveganja. Posledično se upravljavci portfeljev pogosto merijo po zmožnosti ustvarjanja donosov, ki presegajo trg (alfa). Standardno odstopanje je orodje, ki ga upravljavci naložb uporabljajo za kvantificiranje tveganja ali "odstopanja" od pričakovanih donosov. Standardno odstopanje meri stopnjo variabilnosti (volatilnosti) od povprečnega donosa (povprečje). Višje odstopanje kaže na večjo volatilnost. Podobno kot pri standardnem odstopanju se negativno odstopanje ozira na variacijo okoli povprečnega donosa; vendar se osredotoča le na tiste donose, ki padejo pod minimalno sprejemljivo donosnost.
Korak
Določite MAR. To je številka po vaši izbiri. To pomeni minimalni znesek donosa, ki ga boste sprejeli za določeno naložbo. Za ta primer uporabimo 5 odstotkov.
Korak
Od vsakega obdobja odštejte MAR od donosa. Če pregledujete letne donose v obdobju petih let, od vsakega letnega donosa odtegnite MAR (5 odstotkov) za vsako vrnitev. Imeli boste pet vrednosti.
Korak
Ponastavite vrednost na 0, če je vračilo pozitivno. Recimo, da je povračilo za prvo leto 10 odstotkov. Odštetje MAR ali 5 odstotkov od 10 odstotkov je 5 odstotkov. To je pozitivna vrednost, zato jo spremenite na 0.Če je letni donos 4 odstotke, potem je razlika -1 odstotek. Zapišite to številko; ne spreminjajte ga.
Korak
Razlikujte kvadrat in jih dodajte skupaj. Prvo leto na kvadrat je 0; vendar je drugo leto na kvadrat 1. kvadrat vseh pet let in vzemite vsoto vseh kvadratov.
Korak
Razdelite po obdobjih in vzemite kvadratni koren. V našem primeru imamo pet let ali pet obdobij. Vzemite vsoto v 4. koraku in delite s 5. Na koncu vzemite kvadratni koren te številke. To je negativno odstopanje.