Za nekatere, Wall Street je približno toliko smisla kot praskanje-off vstopnice. Če tveganje ni nevzdržno, je to zbunjujoče, in če ga ne zbuja, je verjetno, da vas bo napeljalo v zelo tvegano vedenje. Toda celo strokovnjaki so šele nedavno spoznali ključno resnico o tveganju - da na borzi niti veliki ne zagotavljajo velikega izplačila.
Z uporabo superračunalnika na Univerzi v Teksasu v Austinu so raziskovalci kopali globoko v skoraj 50-letne podatke o borzi. Iskali so razlog, zakaj visokorizična sredstva ne prinašajo vedno povračil za zvezde, kar je razhajanje, ki se imenuje beta anomalija. Tako kot veliko zanimanja za finance, razlog ne pride do matematike. Gre za kupce.
Stalež z "visoko beta" je tisti, ki bi po mnenju kupca lahko plačal velike dividende po cesti. Z drugimi besedami, vzbuja enake možnosti, kot jih ima loterijska vstopnica. "Teorija napoveduje, da delnice z visokimi betami dolgoročno bolje delujejo kot delnice z nizkimi betami," je v sporočilu za javnost dejal soavtor in profesor financ Scott Murray. "Če opravimo analizo, ugotovimo, da dejansko ni razlike v uspešnosti delnic z različnimi betami."
Ko ločite svoje stavne instinkte od podatkov o delnici, je veliko bolj verjetno, da boste sledili cenam v skladu s teorijo določanja cen sredstev. Če precenite, koliko boste zmagali ali izgubili na zalogi, ste verjetno tudi precenili verjetnost ekstremnih dogodkov, ki bi povzročili takšno vrnitev. Po mnenju Murraya, "študija pomaga vlagateljem razumeti, kako se lahko izognejo pastem, če želijo ustvariti donose z večjim tveganjem."
Imate na voljo veliko podatkov o zgodovini zalog, predstavah in napovedih - in za razliko od loterije lahko to uporabite.