Kazalo:
V ZDA so vrednostni papirji opredeljeni kot pogodbe, v katerih ena stranka vlaga denar z drugo in pričakuje, da bo vrnila. Potrdila o deponiranju spadajo pod splošne pogoje opredelitve, CD-ji, izdani s strani banke, pa se trgujejo kot vrednostni papirji. Redni bančni CD-ji niso urejeni kot vrednostni papirji.
CD-ji so sporazumi o časovnem depozitu med posamezniki in bankami, ki vlagatelja vnašajo sredstva v banko za vnaprej določeno obdobje v zameno za določeno obrestno mero.
Zgodovina vrednostnih papirjev
Zgodnje verzije vrednostnih papirjev, znanih kot annua, so obstajale v rimskih časih, do 13. stoletja pa so morali trgovci z vrednostnimi papirji v Londonu imeti licenco. V ZDA je Massachusetts začel urejati vrednostne papirje leta 1852, leta 1911 pa je Kansas sprejel zakone, ki so zahtevali licenciranje vrednostnih papirjev in trgovcev. Po nesreči na Wall Streetu leta 1929 in začetku Velike depresije je kongres sprejel Zakon o vrednostnih papirjih iz leta 1933. Zakon je zahteval, da se večina vrednostnih papirjev registrira ob prvi izdaji in poznejšim dejanjem v 30-ih in 40-ih letih prejšnjega stoletja.
Vrste CD-jev
Standardni bančni CD-ji imetnikom računov plačujejo določeno stopnjo donosa v določenem časovnem obdobju. Stranke, ki umaknejo sredstva med trajanjem CD-ja, imajo kazen, ki izniči zaslužene obresti in lahko zmanjšajo glavnico. Nekateri bančni CD-ji imajo spremenljivo obrestno mero, drugi pa strankam omogočajo, da enkrat dvignejo stopnjo, če se splošne obrestne mere povečajo. CD-ji, ki ne vsebujejo kazni, strankam omogočajo dvig sredstev v vsakem trenutku brez kazni. Posredniške CD-je banke prodajajo neposredno investicijskim družbam, ki jih tržijo kot vrednostne papirje strankam.
Koristi
Zvezna depotna zavarovalnica Corp. zavaruje stanja na bančnih CD-jih do 250.000 USD, od leta 2010. Pokritje FDIC vključuje vse depozitne račune, ki jih ima posameznik pri kateri koli banki. Računi, ki jih imajo skupaj, imajo dvojno pokritost, saj vsak lastnik uživa 250.000 dolarjev zaščite, upravičenci do plačila pa imajo enako pokritost. Ljudje lahko odprejo CD-je in druge račune v več bankah, da bi povečali zaščito FDIC, in CD-ji, ki so shranjeni v posredniških računih, omogočajo imetnikom računov še večjo pokritost.
Časovni okvir
Na splošno dolgoročni CD-ji plačujejo višje stopnje od kratkoročnih CD-jev, razen če banke predvidevajo deflacijski cikel. Banke prodajajo zgoščenke, ki trajajo od enega dneva do več let, čeprav so tipični časovni okviri šest mesecev, devet mesecev, eno leto, dve leti in pet let. Nekateri CD-ji, ki so namenjeni za uporabo v individualnih upokojitvenih računih, nimajo določenih časovnih okvirov ali obrestnih mer. IRA CD-ji povzročajo kazne IRS, če jih umaknete pred starostjo 59 1/2.
Opozorilo
Mnogi konservativni investitorji kupujejo posredniške CD-je, ki ponujajo višje donose kot lokalne banke. Posredniški CD-ji so vrednostni papirji in mnogi imajo funkcije klica, ki izdajatelju omogočajo, da pogodbo predčasno prekine. V okoljih, ki se znižujejo, izdajatelji pogosto uporabljajo funkcijo klica v škodo imetnika računa.
Nekateri posredniki spodbujajo zavarovanje FDIC kot zaščito za ljudi, ki kupujejo CD-je iz bank v težavah, če pa banka ne uspe in njena sredstva proda drugi banki, FDIC ne zahteva, da ta banka spoštuje pogoje CD-ja.