Kazalo:
- Klasični primer za določanje prednostnih tveganj
- Investitor, ki je nagnjen k tveganju
- Nevtralni investitor
- Investitor, ki išče tveganje
Vlaganje v kateri koli trg je povezano s tveganjem. Nobena naložba sama po sebi ni 100-odstotno varna ali zajamčena. Zato je aksiom "večje tveganje, večja je nagrada" še posebej pomembna pri naložbah. Vendar pa vsi ljudje s svojim denarjem ne želijo prevzeti velikih tveganj. Tako finančni strokovnjaki razbijejo vlagatelje v kategorije na podlagi vlagateljeve želje po tveganju: nenaklonjenost tveganju, tveganje nevtralno in iskanje tveganj.
Klasični primer za določanje prednostnih tveganj
Ta primer lahko pojasni pogoje prednostne obravnave in pokaže, kakšne vrste oseba spada v vsako kategorijo. Ti scenariji vključujejo možnost 1, zajamčeno izplačilo nekaterih nerazkritih, vendar prenosljivih zneskov; in možnost 2, izplačilo ni zagotovljeno, vendar lahko povzroči $ 0 ali $ 100. Človek ima možnost ugibati glave ali repe ali se vzdržati premetavanja in prevzeti zajamčeno plačilo. Pričakovano izplačilo v tem scenariju je 50 $ - ali $ 100 - $ 0, deljeno z 2. Sedaj lahko določimo ukrepe za vsako kategorijo vlagateljev na podlagi prednostnega tveganja.
Investitor, ki je nagnjen k tveganju
Naložbenik, ki se izogiba tveganju, bi na splošno izbral zajamčeno plačilo. Prepričan je, da je nekaj boljšega od nič in bi raje "varno igral". Če bi bilo plačilo premajhno, bi se lahko celo vlagatelj, ki je bil nagnjen k tveganju, odločil, da bo izkoristil svoje možnosti s flipom kovancev. Izplačilo mora še vedno izpolnjevati njegovo zahtevo po donosnosti naložbe - v tem primeru samo čas. Investitorji, ki niso naklonjeni tveganju, se nagibajo k varnejšim naložbam, da bi postavili svoja sredstva. Nekateri primeri vključujejo potrdila o vlogah ali CD-je, varčevalne račune, ameriške zakladne obveznice in celoletno življenjsko zavarovanje.
Nevtralni investitor
Ker je pričakovano izplačilo 50 $, bi bil tveganju nevtralni investitor izbral zajamčeno plačilo, če je 50 $ ali več. Če je plačilo manjše od 50 dolarjev, bi tveganju nevtralni vlagatelj izkoristil svoje možnosti s flipom kovanca. On nima nobene prednosti med prevzemanjem možnosti za zmago $ 100 ali $ 0 in zajamčenih 50 $. Da bi to pojasnili na drugačen način, naložbenik, ki je nevtralen glede na tveganje, izbere naložbo z najvišjim pričakovanim donosom. Ne upošteva tveganja naložbe v svojo odločitev.
Investitor, ki išče tveganje
Vlagatelj, ki išče tveganje, si bo s priložnostnim pokrovčkom vzel možnosti, če mu ne bi bilo zagotovljeno izplačilo v višini več kot 50 dolarjev. Vlagatelj je bolj nagnjen k tveganju, višje je zajamčeno izplačilo, da ga prevzame. Tisti, ki iščejo tveganje, vlagajo v delnice z visoko stopnjo beta - vrsta tveganja - špekulativne naložbe, junk obveznice in celo igre na srečo. Določajo, kdaj je potencialna donosnost vredna tveganja njihove kapitalske naložbe.