Impliced ​​Vs. Realizirana volatilnost

Korak

Volatilnost je merilo spremembe cen - tako opcije kot osnovnega vrednostnega papirja v pogodbi. Volatilnost se ne nanaša na smer spremembe, pozitivno ali negativno, temveč na višino spremembe. Ker je trgovanje z opcijami odvisno od gibanja cene, obseg in pogostost sprememb cen vplivata na tveganje nakupa ali prodaje pogodb o opciji. Večja volatilnost je enaka večjim, pogostejšim spremembam cen in večjemu tveganju gibanja cene proti trgovcu.

Volatilnost v možnostih

Uresničena Volatiity

Korak

Realizirana volatilnost je znana tudi kot zgodovinska volatilnost in je dejanska razlika v ceni opcije v daljšem časovnem obdobju. Realizirana volatilnost se meri po standardnem odstopanju cene od povprečja.

Implicirana volatilnost

Korak

Implicitna nestanovitnost je napoved tržne nestanovitnosti na trgu. V bistvu lahko razumemo kot razliko med teoretično ceno opcije - izračunano na podlagi dejanske cene delnice, stavke (pogodbe) cene opcije, časa do izteka in drugih znanih spremenljivk - in dejanskega trgovanja z opcijo. ceno.

Nevarnosti izključenosti

Korak

Trgovci lahko uporabijo nestanovitnost za napovedovanje tveganja, tako da preučijo zgodovinsko, realizirano volatilnost in implicitno nestanovitnost v prihodnosti. Če trgovec zanaša le na uresničeno volatilnost za analizo, predpostavlja, da je preteklost napovedovati prihodnost, predpostavka, ki je pogosto netočna, zlasti v kratkem času. Čeprav so študije pokazale, da je implicitna volatilnost boljši napovedovalec tveganja v kratkem času, trgovec, ki gleda samo na implicitno nestanovitnost, nima stika za to število. Ne vidi, ali je implicitna volatilnost bistveno večja ali manjša od pretekle realizirane volatilnosti in ali je možnost previsoka ali podcenjena.

Primerjava kot orodje za trgovanje

Korak

Trgovci z možnostmi lahko uporabljajo primerjave volatilnosti kot trgovalno strategijo, ki izkorišča previsoko ceno / podcenjeno teorijo. V tej strategiji trgovec kupi opcije, katerih implicitna volatilnost je nižja od realizirane volatilnosti in se bo verjetno povečala v bližnji prihodnosti, kar bo zvišalo ceno opcije. Trgovec lahko nato možnost proda v obdobju večje volatilnosti in ustvari dobiček. Ta vrsta trgovanja je kot vrednost vlaganja v delnice: poiščite kupčijo, nato počakajte, da vsi ostali odkrijejo njeno vrednost. Dovoli povpraševanje, da zviša ceno in proda z dobičkom.