Kako izračunati diskontne obrestne mere

Diskontirane obrestne mere so sestavni del analize diskontiranega denarnega toka. Nekateri analitiki raje namesto nominalne vrednosti prihodnjih denarnih tokov raje pretvorijo prihodnje denarne tokove nazaj v današnje. Vsak diskontirani denarni pritok in diskontirani denarni odtok se nato dodata za izračun neto sedanje vrednosti.

Diskontirane obrestne mere se včasih imenujejo diskontni faktor. Kredit: AndreyPopov / iStock / Getty Images

Potreba po diskontnih cenah

Nekatera podjetja ocenjujejo dobičkonosnost z izračunom neto denarnega toka, ki ga prejmejo od projekta o naložbi. Na primer, neto denarni tok iz naložbe, ki stane 500 $ in bo prinesel 700 $, je 200 $.

Problem pri izračunavanju donosnosti na ta način je, da ne upošteva časovne vrednosti denarja. Diskontne mere pomagajo vlagateljem in upravljavcem natančneje izračunati dobičkonosnost z iskanjem sedanje vrednosti naložbe. V skladu z metodo denarnega toka sedanje vrednosti investitor izračuna ločeno diskontno stopnjo za vsak denarni tok, ki ga prejme podjetje.

Diskontne cene v enem letu

Če želite izračunati diskontno stopnjo, morate najprej vedeti, kakšna bo obrestna mera, ki jo vaše podjetje lahko dobi od vlaganja kapitala v naložbo s podobnim tveganjem. Nato lahko izračunate diskontno stopnjo z uporabo formule 1 / (1 + i) ^ n, kjer jaz enaka obrestni meri in. t n predstavlja koliko let, dokler ne prejmete denarnega toka.

Recimo, da lahko vaše podjetje vedno vlaga denar v obveznice, ki plačujejo 3 odstotke. Diskontna stopnja za denarni tok v enem letu iz podobne naložbe bi bila 1 deljena z 1,03 oziroma 97 odstotkov. Pri izračunu sedanje vrednosti denarnega toka pomnožite diskontno stopnjo z denarnim tokom. Na primer, če pričakujete, da boste v enem letu prejeli denarni tok v višini 1.000 USD, je sedanja vrednost denarnega toka 970 $.

Diskontne stopnje v drugih letih

Če pričakujete, da boste prejeli nov denarni tok iz vaše naložbe, morate izračunati ločeno diskontno stopnjo. Tudi če je denarni tok enak, diskontna stopnja ni. Recimo, da pričakujete, da boste ob koncu drugega leta prejeli še dodatnih 1.000 $. Diskontna stopnja bi bila 1 deljena z 1,03 na kvadrat, ali 94 odstotkov. To pomeni, da je sedanja vrednost denarnega toka v drugem letu 940 $. Vi bi sledili enakemu vzorcu za 1.000 $ denarnega toka v tretjem letu: 1 deljeno z 1.03 na moč treh je 92 odstotkov, tako da bi bila sedanja vrednost denarnega toka 920 $.

Čista sedanja vrednost

Ko izračunate sedanjo vrednost vseh denarnih tokov z ustreznimi diskontnimi stopnjami, lahko ugotovite neto sedanjo vrednost vaše naložbe. Neto sedanja vrednost je vsota pozitivnih denarnih pritokov, zmanjšanih za denarne odtoke. Recimo, da je vaš začetni denarni izdatek za naložbo 2.000 USD, vaša obrestna mera je 3%, in boste na koncu prvega, drugega in tretjega leta prejeli priliv v višini 1000 $. Neto sedanja vrednost je 970 $ plus 940 $ plus 920 $ manj kot 2.000 USD ali 830 $.