Kako izračunati pošteno vrednost obveznice

Obveznica ima letni odstotek obresti, nominalno vrednost, prihodnjo vrednost in datum zapadlosti. Delež obresti se imenuje kupon. Zaslužite si ta odstotek nominalne vrednosti. Vsota sedanjih vrednosti prihodnje vrednosti in vseh plačil je nominalna vrednost. Vrednosti so diskontirane na sedanjo vrednost na podlagi kuponske obrestne mere. Izkazalo se je, da sta obraz ali sedanja, vrednostna in prihodnja vrednost enaka. To je zato, ker se obresti izplačajo, tako da vrednost obveznice ostane nespremenjena ne glede na čas do zapadlosti. Ko se pričakovana stopnja donosa dvigne, se cena obveznice zniža in nadomesti. To se imenuje diskontna obveznica. Ko se pričakuje, da se bo stopnja donosa znižala, se bo cena obveznice dvignila in nadomestila. To se imenuje premijska obveznica. Lahko izračunate novo ceno.

Izračunate lahko trenutno vrednost obveznice.

Korak

Določite letno izplačilo obveznice na podlagi kupona. Množite kuponsko stopnjo za nominalno vrednost. Na primer, če je nominalna vrednost 1000 evrov in kuponska stopnja 10 odstotkov, prejmete 100 dolarjev letno.

Korak

Popustite vsa izplačila nazaj na njihove sedanje vrednosti. Vsako plačilo lahko diskontirate ločeno, vendar jih je lažje diskontirati vse naenkrat, kot je opisano v 3. in 4. koraku.

Korak

Določite splošno diskontno stopnjo od sedanje do zapadlosti. Na primer, če je trenutna stopnja 9 odstotkov (.09) in je do zapadlosti 10 let, je splošna diskontna stopnja 1 - (1 / (1,09 ^ 10)), malo manj kot.5776. Dodate eno stopnji, dvignite na moč obdobij, razdelite enega za rezultat in odštejte od enega. Diskontni faktor je rezultat, preden se odšteje od enega, malo več kot.422. Diskontni faktor bomo uporabili pozneje.

Korak

Skupno diskontno stopnjo (.5776) delite s trenutno letno stopnjo (.09) in pomnožite z zneskom denarnega toka (100 USD). Rezultat za naš primer je malo manj kot 642 $. To je sedanja vrednost desetih plačil 100 $.

Korak

Prihodnjo vrednost znižajte na sedanjo vrednost. Za naš primer, popust $ 1.000. Pomnožite 1.000 $ s faktorjem popusta, ki smo ga določili pred (.422) za trenutno vrednost 422 $.

Korak

Dodajte dve sedanji vrednosti. To je trenutna cena. Za naš primer $ 642 + 422 $ = 1,064 $. To je premijska obveznica, ker se je stopnja znižala. Ker smo zaokrožili, je trenutna cena nekaj centov več.