Kazalo:
Komercialni zapisi so zaradi krajšega trajanja mandata znani tudi kot kratkoročni dokumenti. Dolžniški instrument, ki ga je treba obravnavati kot kratkoročen, mora zapadati v devetih mesecih ali manj. Komercialni zapisi imajo lahko več različnih oblik, vključno z zadolžnicami, ameriškimi zakladnimi menicami in potrdili o vlogi. Agencije za analizo trga, kot sta Standard and Poors, vsak instrument komercialnega zapisa ocenjujejo na podlagi finančne moči izdajatelja in obstajajo prednosti in slabosti tako za izdajo kot za vlaganje v to podjetje.
Likvidnost
Vladne agencije in velika podjetja pogosto uporabljajo komercialne zapise, da zapolnijo vrzeli v svojem denarnem toku. Zasebna podjetja lahko izdajajo kratkoročne dolžniške instrumente za kritje časa med opravljanjem dela za glavno stranko in prejemanjem plačil. To zmanjšuje potrebo po ohranitvi velikih denarnih rezerv za plačilo prihodnjih stroškov, ki jih je mogoče razumno oceniti. Ker so potrebe organizacije za denarnim tokom zadovoljne, lahko prosto nameni več sredstev za dolgoročne projekte širitve.
Donosnost naložb
Komercialni zapisi kupcem ponujajo donosnost naložb brez dolgoročne obveznosti. Zaradi tega je to izvedljiva možnost za institucionalne vlagatelje, kot so vzajemni skladi in pokojninski načrti, ki morda ne bodo mogli povezati svojih sredstev za daljše časovno obdobje. Stopnja donosa za določeno naložbo je odvisna od vrste dolžniškega instrumenta in pogojev, ki jih določi izdajateljska družba.
Finančne težave družbe izdajateljice
Komercialni zapisi imajo nekatere pomanjkljivosti, ki jih je treba upoštevati, ko se podjetje odloča, ali bo izdalo več dolga. Zaradi kratkega časovnega okvira mora biti družba prepričana, da je sposobna odplačati dolg na datum zapadlosti. Če naleti na nepričakovane finančne težave in ne more pokriti svojih dolgov, se lahko trg slabo odzove in razmere povzročijo snežne kepe. Družba bo imela še več težav z odplačevanjem svojih dolgov v prihodnosti, ko bo preveč tvegano za nove vlagatelje.
Tveganje za vlagatelje
Finančni spopadi družbe izdajateljice prav tako negativno vplivajo na vlagatelje v komercialne zapise. Potencialni kupci bi morali skrbno preučiti bonitetno oceno, preden investirajo denar. Neplačila na visoko ocenjenih komercialnih listih so redka zaradi stabilnosti podjetij, ki izdajajo instrumente. Glavno tveganje za vlagatelje v finančno zdrava podjetja je možnost, da se bo podjetje ustavilo pri programu komercialnih zapisov in da novi dolžniški instrumenti v prihodnosti ne bodo na voljo.