Prednosti in slabosti tržnih vrednostnih papirjev

Naložbe obsegajo širok razpon instrumentov, vključno z delnicami, obveznicami, opcijami, vzajemnimi skladi, izvedenimi finančnimi instrumenti, blagom in plemenitimi kovinami. Naložbe so lahko tudi starine, zbirateljstvo, žigi in kovanci. Vlagatelji želijo, da bodo vsaj nekaj svojih naložb v denar hitro spremenili, če bo to potrebno. Hočejo tržne naložbe ali vrednostne papirje.

Varčevalne obveznice so netržne naložbe, ki jih ni mogoče kupiti ali prodati na vrednostnih papirjih.

Opredelitev tržnih vrednostnih papirjev

Tržni vrednostni papirji so lastniški ali dolžniški instrumenti, ki kotirajo na borzi in jih je mogoče zlahka kupiti ali prodati. Lastniški vrednostni papirji so delnice v javnih družbah. Dolžniški instrumenti so obveznice, kot so podjetniške obveznice in občinske obveznice. Lastniški vrednostni papirji, opcije, investicijski skladi, blago, izvedeni finančni instrumenti in vzajemni skladi se prav tako obravnavajo kot likvidna sredstva in tržni vrednostni papirji. Njihovo sedanjo vrednost je mogoče zlahka ugotoviti s pregledom nedavnih tržnih transakcij. Osnova za nabavno vrednost ali nabavna vrednost tržnega vrednostnega papirja je strošek zavarovanja, vključno s provizijami in provizijami, plačanimi ob nakupu ali prodaji. Cene netržnih vrednostnih papirjev ni mogoče zlahka najti na sekundarnem trgu. Primeri netržnih vrednostnih papirjev so obveznice za varčevanje in omejene zaloge.

Prednosti dolžniških vrednostnih papirjev

Podjetja, občine in vlade izdajo dolžniške vrednostne papirje pri izposojanju denarja. Izdajatelj plača obresti na posojilo in na določen datum v prihodnosti povrne začetni znesek posojila. Podjetja, ki izdajajo dolgove, ne zmanjšujejo lastništva podjetij, vodstvo pa ohranja nadzor nad poslovanjem podjetij. Imetnik obveznice nima nobenega zahtevka za dobiček iz poslovanja. Družba natančno ve, kakšna je njihova odgovornost: izposojeni znesek glavnice in plačila obresti. Znesek se lahko spreminja, če je obveznica obveznica z variabilno obrestno mero. Obresti se odbijejo od davkov podjetja. Postopek prevzema obveznic je manj zapleten od postopkov izdaje in prodaje novih delnic. V družbi ni nobene obveznosti, da pošljete poročila ali sestanke imetnikom obveznic. Dolg je začasen; obveznost se izplača ob zapadlosti obveznic.

Slabosti dolžniških vrednostnih papirjev

Posojila je treba odplačati ali pa lahko imetnik obveznice sprejme pravne ukrepe, vključno s prisiljevanjem podjetja v stečaj. Podjetja, ki imajo gospodarske težave, lahko imajo težave pri plačevanju obresti. Odhodki za obresti so lahko za poslovanje podjetij in dobiček. Vlagatelji in analitiki preučijo razmerje med dolžniškim in lastniškim kapitalom podjetja in, če so previsoki, lahko podjetje šteje za preveč tvegano in ne priporoča vlaganja v podjetje. Znesek denarja, ki ga podjetje lahko izposodi, je omejen z zneskom obresti, ki jih lahko prevzame. Nekatera posojila od podjetja zahtevajo, da zastavi zavarovanje ali premoženje podjetja.

Prednosti delnic

Podjetja lahko zbirajo denar z izdajo novih delnic. Podjetje prejme prepotrebno infuzijo denarja in delničarji imajo zdaj lastniški delež v poslu. Družba ni dolžna izplačevati dividend, zato rednih denarnih izplačil ni. Noben dolg ne nastane in ni potrebe po povračilu.

Slabosti delniških vrednostnih papirjev

Delničarji so zdaj lastniki podjetja in lahko uporabijo svoj vpliv, da vplivajo na upravljanje. Obstaja možnost, da bo uprava izgubila nadzor nad podjetjem. Delničarji pritiskajo na podjetja, da izplačajo dividende, ki niso davčno priznane. Prefinjen vpliv in prisotnost delničarjev včasih prisilijo poslovodstvo, da zanemari dolgoročno načrtovanje in korporativno strategijo ter se osredotoči na kratkoročne operativne zahteve, da se zagotovi, da so delničarji zadovoljni z nedavnimi rezultati podjetja.