Kazalo:
"Občinska obveznica" je vseobsegajoča obveznica, ki jo prodajajo državne in lokalne vlade. Pogosto boste videli občinske obveznice, imenovane "munis". Običajno so obresti na občinske obveznice oproščeni davka. Posledično lahko ponudijo boljšo naložbeno priložnost kot obdavčljive podjetniške ali zakladne obveznice, čeprav ponavadi ponujajo višje donose pred obdavčitvijo.
Munis, kuponi in davki
Obstajata dve glavni vrsti občinskih obveznic. Splošne obveznice obvez podprta z davčno močjo države izdajateljice. Prihodke obveznic odvisni od dohodka, ki ga ustvari projekt, za plačilo obresti in odplačilo obveznice. Obresti obeh vrst munij so izvzete iz zveznih davkov na dohodek, če se obveznice uporabljajo za namen, ki zagotavlja korist splošni javnosti, kot je gradnja šole ali bolnišnice. Nasprotno pa obveznice, ki so bile prodane za financiranje športnega stadiona ali dopolnitev pokojninskega sklada, ne bi bile oproščene davka. Če ste rezident države, v kateri so izdane obveznice, morda ne boste morali plačati lokalnih ali državnih davkov na dohodke od obresti, ki jih zaslužite. Občinske obveznice običajno vsako leto plačajo fiksni znesek, imenovan kupon. The kuponska obrestna mera je odstotek nominalne vrednosti obveznice. Recimo, da je kuponska stopnja 4 odstotke, nominalna vrednost pa je 5.000 dolarjev. Kupon je enak nominalni vrednosti, pomnoženi s kuponsko obrestno mero, ali 200 dolarjev.
Donosi občinskih obveznic
Z občinskimi obveznicami se trguje na odprtem trgu, kot so podjetniške in zakladne obveznice. Zato bo cena, ki jo plačate, verjetno drugačna od nominalne vrednosti. Cena, ki jo plačate za muni, določa vašo dejansko stopnjo donosa ali donosa. Donos je enak kuponu, ki je deljen s ceno in pomnožen s 100, da se pretvori v odstotek. Recimo, da občinska obveznica z nominalno vrednostjo 5.000 USD s kuponom 200 $ proda za 4.500 USD:
($ 200 / $ 4500) * 100 = 4,44-odstotni donos
Nižja cena ima za posledico višji donos, ker dobite isti znesek obresti za dolar z manjšo naložbo. Nasprotno pa, če je cena večja od nominalne vrednosti, bo donos padel pod kuponsko stopnjo.
Davčni ekvivalentni donos
Lahko je težavno primerjati stopnje donosa za občinske obveznice in obdavčljive obveznice od leta 2003. T donos po obdavčitvi obdavčljive obveznice je znesek, ki ga dobite. S temi koraki izračunajte donos ekvivalentnega davka:
Korak
Odštejte vašo mejno stopnjo od 1. Marginalna davčna stopnja je vaš dohodninski razred - najvišja stopnja zveznega davka na dohodek, ki ga plačate. Na primer, če je vaša mejna stopnja davka 28 odstotkov, odštejte 0,28 od 1,0, da dobite 0,72.
Korak
Odštejte svojo državno / lokalno mejno stopnjo obdavčitve, tudi če je obresti za občinske obveznice oproščene teh davkov. Če je davčna stopnja države 7 odstotkov, odštejte 0,07 od 0,72, pri čemer ostane 0,65.
Korak
Razdelite rezultat iz korakov 1 in 2 na donos občinske obveznice. Če je donos 4 odstotkov, vam delitev na 0,65 prinaša davčni ekvivalentni donos v višini 6,15 odstotka. Odgovor je, da je obdavčljiva obveznica, ki jo je treba pred obdavčitvijo, ustvariti enako stopnjo donosa po obdavčitvi kot občinska obveznica.