Kako izračunati implicitno obrestno mero

Namenske obrestne mere se uporabljajo v valutnih, blagovnih in terminskih naložbah. Implicitna obrestna mera predstavlja razliko med promptnim tečajem in bodočo ali terminsko ceno naložbe. Promptni tečaj je trenutna cena naložbe v realnem času. Terminska ali prihodnja cena predstavlja njeno pričakovano promptno ceno v prihodnjem času. Za izračun implicitne obrestne mere poiščite razmerje med terminsko ceno in promptno ceno. Povečajte to razmerje na moč 1, deljeno s časom do izteka terminske pogodbe, nato odštejte 1. Formula je:

i = (terminska cena / promptna cena) ^ (1 / t) - 1

kjer je t = dolžina terminske pogodbe

Navidezna obrestna mera za blago

Če je promptni tečaj za sodček nafte 98 USD, terminska pogodba za sodček nafte v enem letu pa 104 USD, je implicitna obrestna mera:

i = (104/98) -1 i = 6,1 odstotka

Razdelite terminsko ceno na $ 104 s promptno ceno 98 $. Ker gre za enoletno pogodbo, se razmerje preprosto poveča na moč 1.Odštejemo 1 od razmerja in izračunamo implicitno obrestno mero 6,1 odstotka.

Navidezna obrestna mera za delnice

Če se delnica trenutno trguje po ceni 55 dolarjev in obstaja dvoletna terminska pogodba za trgovanje pri 58 dolarjih, je implicitna obrestna mera:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7 odstotka

Razdelite terminsko ceno 58 $ s promptno ceno 55 $. Ker gre za dvoletno terminsko pogodbo, dvignite razmerje na moč 1/2. Odštejemo 1 od odgovora, da bi ugotovili, da je implicitna obrestna mera 2,7 odstotka.

Implicitna obrestna mera za valute

Če je promptni tečaj za evro 1,10 USD in enoletna terminska cena za evro 1,15 $, se implicitna obrestna mera izračuna kot:

i = (1,15 / 1,10) - 1 i = 4,5 odstotka

Izračunajte razmerje med terminsko ceno in promptno ceno z delitvijo 1,15 na 1,1. Ker gre za enoletno terminsko pogodbo, se razmerje preprosto dvigne na moč 1. Odštevanje 1 iz razmerja terminske cene nad promptno ceno povzroči implicitno obrestno mero 4,5 odstotka.

Uporaba implicitnih obrestnih mer za investicijske odločitve

Namenske obrestne mere so koristne za vlagatelje, ker naj bi implicitna obrestna mera na trgih z opcijami odražala druge kratkoročne obrestne mere. Implicitna obrestna mera daje vlagateljem način za primerjavo donosa med naložbami in oceno značilnosti tveganja in donosa te posebne varnosti. Implicitna obrestna mera se lahko izračuna za vsako vrsto vrednostnega papirja, ki ima tudi opcijo ali terminsko pogodbo.