Kazalo:
Finančni menedžerji in analitiki lahko razberejo, kako dobičkonosna družba temelji na razmerjih dobičkonosnosti. Podjetje je dobičkonosno, če so njegovi stroški in drugi stroški, povezani s proizvodnjo izdelkov ali nudenjem storitev za stranke, nižji od z njimi povezanih prihodkov in prihodkov. Podjetje morda ne ustvarja dobička, vendar lahko nekaj časa ostane v poslu. Mnoga rastoča podjetja, ki so usmerjena v rast, najprej vodijo svoje poslovanje na podlagi kapitala vlagateljev, preden pridobijo dohodek ali dobiček. Vendar pa podjetje brez dobička ne more dolgoročno ohraniti svojega poslovanja.
Bruto dobiček
Osem glavnih razmerij dobičkonosnosti, ki merijo dobičkonosnost podjetja. Za zasebno podjetje pa se lahko uporabijo le štirje. To so: stopnja dobička, stopnja bruto dobička, donos na sredstva in promet sredstev. Preostala štiri razmerja so: dobiček na delnico, razmerje med ceno in dobičkom, izplačilo in donos skupnih deležev skupnih delničarjev. Razmerje dobička je neto dobiček deljen s čistimi prihodki od prodaje, bruto dobiček pa bruto dobiček deljen s čistimi prihodki od prodaje. Razmerje dobička določa odstotek vsakega dolarja prodaje, ki ustvarja neto dohodek. Stopnja bruto dobička pa kaže na sposobnost družbe, da ohrani zadostno prodajno ceno nad njeno ceno prodanega blaga.
Donos sredstev
Koeficient donosnosti sredstev meri celotno donosnost sredstev. Z drugimi besedami, ugotavlja, koliko zasluženega dohodka se ustvari za vsako dolarsko premoženje. Izračuna se z delitvijo neto dohodka s povprečno bilančno vsoto. V nasprotju s tem je razmerje med prometom sredstev določeno z delitvijo neto prodaje na povprečno bilančno vsoto. Razmerje meri, kako učinkovito podjetje uporablja svoja sredstva za ustvarjanje prodaje. Ta razmerja se lahko precej razlikujejo med panogami.
Čisti dobiček na delnico
Dobiček na delnico (EPS) meri čisti dobiček, ustvarjen za vsako delnico navadnih delnic. Izračuna se tako, da se prvi dobiček odšteje z prednostnimi dividendami delnic, nato pa se rezultat razdeli na povprečne redne delnice. Če podjetje nima prednostnih delnic, potem preprosto razdelite čisti dobiček na povprečne redne delnice. Po drugi strani pa se razmerje med ceno in dobičkom (P-E) določi z delitvijo cene delnice na delnico z dobičkom na delnico. To razmerje, ki ga investitorji najpogosteje uporabljajo, je projektivno merilo dobičkonosnosti. Drugače povedano, razmerje P-E kaže na pričakovanja vlagateljev glede prihodnjih prihodkov in rasti podjetja.
Izplačilo in vrnitev
Razmerje izplačil meri odstotek zaslužkov, ki se razdelijo delničarjem z denarnimi dividendami. Dosežena je z delitvijo denarnih dividend, objavljenih na navadne delnice, na neto dohodek. Podjetja, ki so usmerjena v rast, imajo nizke deleže izplačil, ker ohranijo svoj dobiček za reinvestiranje v podjetje. Vendar se donos skupnega delniškega kapitala izračuna tako, da se neto dobiček odšteje s prednostnimi dividendami delnic in se rezultat deli z neto dohodkom. Seveda, če družba ni izdala prednostnih delnic, je ustrezna vrednost v formuli nič.