Kazalo:
Zamenljive obveznice so hibridni dolžniški instrument, ki ga izda družba, ki se lahko po presoji imetnika obveznice ali družbe preoblikuje v navadne delnice, ko so doseženi določeni cenovni pragovi. Najnižja vrednost zamenljive obveznice je najnižja vrednost, na katero se lahko zmanjša obveznica, in točko, v kateri je možnost zamenjave brez vrednosti. Pomembno je vedeti, kako izračunati to vrednost, tako da lahko prodajate ali pretvorite obveznice, medtem ko še vedno ohranijo vrednost.
Korak
Določite nominalno vrednost obveznice. Ko obveznica doseže zapadlost, imetnik izdajatelja obveznice prejme plačilo glavnice ali plačilo nominalne vrednosti. Obveznice so običajno izdane v skupnih apoenih $ 1.000 ali $ 10.000 in ob zapadlosti obveznice boste prejeli plačilo v višini nakupne cene obveznice. Če kupite osnovno zamenljivo obveznico za 1.000 USD in prejmete plačilo glavnice v višini 1.000 USD ob zapadlosti, boste prejeli obrazec ali nominalno vrednost. Če kupite obveznico na sekundarnem trgu z diskontom ali z majhno premijo, se bo ustrezno prilagodila tudi nominalna vrednost vrednostnega papirja.
Korak
Določite donos obveznice. Izdajatelji zamenljivih obveznic za vsako izdajo obveznic pripišejo kupon ali plačilo obresti. To daje vlagateljem spodbudo za nakup dolga, saj bodo prejeli plačilo rednega obresti v času trajanja obveznice. Vlagatelji ta plačila označujejo kot donos obveznic. V prospektu za obveznice je navedena obrestna mera, po kateri se obveznice obrestujejo, kot tudi pogostost izplačila donosa in dolgoročnost plačil.
Korak
Združite nominalno vrednost in donos obveznic. Dodajte nominalno vrednost obveznice v pričakovano preostalo donosnost, ki jo je treba plačati na zamenljivo obveznico. Na primer, če je nominalna vrednost obveznice 1.000 $ in bo plačala četrtletno dividendo za obresti v višini 2,5% - 25 USD - za eno leto, dokler ne doseže zapadlosti, bi bila skupna vrednost 1.100 $. Kombinirana vrednost je v bistvu obveznica ali vrednost, ki jo vrednost pretvorbe zalog ne more znižati, preden je možnost zamenjave brez vrednosti. To je številka, ki jo boste primerjali z vrednostjo konverzije - ali vrednostjo delnice - da ugotovite, ali je padla pod vrednost tlorisa obveznic.
Korak
Primerjajte talno vrednost z vrednostjo zalog. Poiščite osnovno vrednost delnice. Če predpostavimo, da se bo obvezniški dolg preoblikoval v navadne delnice v podjetju, ki izdaja dolžniške vrednostne papirje, poiščite vrednost izdajateljevih navadnih delnic. Spletna mesta za spletno financiranje ponujajo preproste sezname za vse zaloge, s katerimi se običajno trguje na borzah v ZDA. Množimo tečaj delnice s številom delnic, ki bi jih pretvorila obveznica. Na primer, če se navadna delnica trguje za 10 dolarjev na delnico in se vsaka obveznica pretvori v 100 delnic, bi bila vrednost delnice - ali vrednost konverzije - 10 x 100 delnic ali 1000 dolarjev. Če je skupna vrednost vrednosti delnice manjša od skupne nominalne vrednosti in donosa obveznice, je vrednost vrednostnega papirja padla pod najvišjo vrednost.