Kako izračunati CAPM v Excelu

Model za določanje cen dostopa do kapitala ali CAPM omogoča vlagateljem, da ocenijo tveganje delnice, da se odloči, ali je pričakovani dobiček vreden tveganja naložbe. Ta formula upošteva nestanovitnost ali vrednost beta potencialne naložbe in jo primerja s celotno tržno donosnostjo in alternativno naložbo "varne stave". Nastali CAPM vam daje pričakovano stopnjo donosa, ki mora preseči potencialno naložbo, da bi bila vredna tveganja.

Excel omogoča izračun CAPM easy.credit: Stockbyte / Stockbyte / Getty Images

Korak

Odprite Microsoft Excel.

Korak

Vnesite alternativno "brez tveganja" naložbo v celico A1. To bi lahko bil varčevalni račun, državna obveznica ali druga zagotovljena naložba. Na primer, če imate varčen račun brez tveganja, ki je prinesel 3 odstotke letne obresti, bi vnesli ".03" v celico A1.

Korak

Vnesite vrednost beta zalog v celico A2. Ta beta vrednost vam daje idejo o nestanovitnosti zalog. Celotni delniški trg ima beta vrednost enega, tako da beta vrednost posamezne zaloge določa volatilnost v primerjavi s celotnim trgom. Na primer, beta vrednost polovice je za polovico manj tvegana kot celotni trg, vendar je vrednost beta dveh dvakrat bolj tvegan. Vrednosti beta so navedene na številnih finančnih spletnih straneh ali pa jih dobite prek vašega investicijskega posrednika. V primeru, če je imela zaloga beta vrednost dve, bi v celico A2 vnesli "2.0".

Korak

V celico A3 vnesite pričakovano tržno donosnost za širok indikator, kot je S&P 500. V primeru S&P 500 je vlagateljem v povprečju dosegel 8,1 odstotka več kot 17 let, tako da bi v celico A3 vnesli ".081".

Korak

Rešitev za vrnitev sredstev z uporabo formule CAPM: Brez tveganja + (beta (stopnja tržne donosnosti brez tveganja). Vnesite to v preglednico v celici A4 kot "= A1 + (A2 (A3-A1)) "za izračun pričakovanega donosa za vašo naložbo. V tem primeru je rezultat CAPM 0,132 ali 13,2 odstotka.

Korak

Primerjajte CAPM s pričakovano stopnjo donosa staleža. Če vaš investicijski posrednik pove, da naj bi se delnica letno povečala za 15 odstotkov, je vredno tveganja, saj je 15 odstotkov večji od praga 13,2 odstotka. Če pa bi pričakovani donos znašal le 9 odstotkov, tveganje ne bi bilo vredno, saj je stopnja donosa bistveno nižja od vrednosti praga CAPM.