Kako izračunati potrebno stopnjo donosa navadne zaloge

Z modelom za vrednotenje kapitalskih naložb ali CAPM lahko izračunate zahtevano stopnjo donosa navadnih delnic, ki meri teoretični donos, ki ga vlagatelji zahtevajo za delnico, ki temelji na tržnem tveganju zalog. Tržno tveganje ali sistematično tveganje je tveganje za stalež, ki je povezan s celotnim borznim trgom, in ga ni mogoče razpršiti z dodajanjem delnice v portfelj drugih delnic. Stalež z višjim tržnim tveganjem ima večjo zahtevano donosnost kot stalež z nižjim, ker vlagatelji zahtevajo, da se kompenzirajo z višjimi donosi za prevzem večjega tveganja.

Model vrednotenja kapitalske naložbe meri zahtevano stopnjo donosa.

Korak

Določite beta vrednost zalog, merilo njenega tržnega tveganja. Beta 1 pomeni, da ima stalež enako tveganje kot celotni trg, medtem ko beta, ki je večja od 1, pomeni, da ima delnica več tveganja kot trg. Beta delnice lahko najdete v oddelku citatov na finančni spletni strani, ki ponuja borzne tečaje. Na primer, uporabite beta zalogo 1.2.

Korak

Določite netvegano stopnjo donosa na trgu - donos, ki ga lahko zaslužite na naložbi z ničelnim tveganjem. Uporabite trenutni donos na ameriške zakladne menice. Ameriška vlada zagotavlja te naložbe, zaradi česar so praktično brez tveganja. Odkritje zakladnice najdete na finančnih spletnih straneh ali v poslovnem oddelku časopisa. Na primer, uporabite netvegano stopnjo 1,5 odstotka.

Korak

Ocenjujejo premijo tržnega tveganja, presežna donosnost, ki jo vlagatelji potrebujejo, nad netvegano stopnjo donosa za prevzem tveganja naložb v delnice. Odštejte netvegano stopnjo donosa od pričakovanega donosa celotnega borznega trga, da izračunate premijo za tveganje. Na primer, če pričakujete, da bo celoten trg ustvaril 10-odstotni donos v naslednjem letu, odštejte 1,5-odstotno netvegano obrestno mero ali 0,015 od 10 odstotkov ali 0,1. To je enaka premiji tržnega tveganja v višini 0,085 oziroma 8,5 odstotka.

Korak

Vrednosti nadomestite z enačbo CAPM, Er = Rf + (B x Rp). V enačbi "Er" predstavlja pričakovani donos zalog; "Rf" predstavlja netvegano stopnjo; "B" predstavlja beta; in "Rp" predstavlja premijo tržnega tveganja. V primeru je CAPM enačba Er = 0,015 + (1,2 x 0,085).

Korak

Pomnožite beta s premijo tržnega tveganja in dodajte rezultat v netvegano obrestno mero za izračun pričakovanega donosa delnice. Na primer, pomnožite 1,2 z 0,085, kar je enako 0,102. Dodajte to na 0,015, kar je enako 0.117, ali 11,7-odstotno zahtevano stopnjo donosa.