Kazalo:
Delniški trgi izlivajo vihar cen, ukrepov, razmerij in odstotkov, statistika pa lahko preobremeni novega vlagatelja z več številkami in informacijami, kot jih lahko obvladuje. Če se prvič potapljate na trg kot posamezni investitor, se lahko osredotočite na številko cena-dohodek ali razmerje P / E. V bistvu P / E razkriva, kako trgi cenijo delnice podjetja in predvidevajo njegovo prihodnjo uspešnost.
Opredelitev P / E
Koeficient P in E meri ceno zaloge, deljeno z njeno 12-mesečno neto plačo na delnico. Če je podjetje v zadnjem letu zaslužilo 1 $ na delnico, vendar je njena cena delnice dosegla 10 $, je razmerje P / E 10. Višja kot je P / E, večja je vrednost dodeljena podjetju s strani trga. Razmerje P / E je osnovna, standardna metrika za vse zaloge in je prikazana na straneh s podrobnostmi spletnih posrednikov in tudi v nekaterih tiskanih tabelah delniških trgov, kot so tiste, ki se pojavljajo v dnevniku Investors Business.
Trendi razmerij P / E
Veliko mest za nabavo zalog in naložbe ponuja grafikone za sledenje razmerij P / E skozi čas. Ko se razmerje družbe P / E povečuje, trg postaja vedno bolj optimističen glede prihodnjih obetov tega podjetja. Padec P / E pa nasprotno kaže upad optimizma trga.
Pomembno pa je tudi, da pregledati razmerje P / E podjetja v sektorju, v katerem deluje. Podjetja v hitreje rastočih sektorjih, kot so telekomunikacije in programska oprema, imajo običajno višje P / Es. Trdna in stabilna podjetja, kot so gospodarske javne službe in energija, ponavadi kažejo nižje mnogokratnike. Celotni trg ima tudi razmerje P / E, ki je dosegel 20,5 med Standard & Poor's 500 glede na zaslon v začetku leta 2015 na GuruFocus.
Sklepi o vlaganju
Vlagatelj lahko dobro izkoristi večkratnike P / E, ko razmišlja o svojem individualnem investicijskem slogu. Če ste a rast investitor ki raje podjetja, ki so trending vroče med vlagatelji, iskanje visoko P / E številke. Vrednost investitorjev ki si želijo priti sorazmerno poceni in kupiti pričakovane prihodnje zaslužke po nižji ceni, bi si morali še enkrat ogledati zaloge nizke vrednosti P / E. Ni pravega ali napačnega, dobrega ali slabega P / E večkratnega, vendar obstajajo poceni-v-dragih zalogah, v smislu P / E in razpoloženja na trgu. Možna je tudi uporaba trg P / E kot merilo celotnega tveganja naložb v delnice. Povprečni tržni P / E od leta 1935 znaša 15,86, kar pomeni, da je trg, ki trguje z višjim večkratnikom, dražji in s tem bolj tvegan, kot zgodovinska norma.