Kazalo:
Obveznice so dolžniški instrumenti, ki jih izdajo vlade in družbe. Tri ključne sestavine obveznice so obrestna mera, zapadlost in nominalna vrednost. Nominalna vrednost je pogodbeni znesek, ki ga je treba odplačati ob zapadlosti. Večina obveznic je izdanih v vrednosti 1000 dolarjev, pri čemer je 1.000 $ nominalna vrednost. Nominalna vrednost, ali par, je pomembna, ker se uporablja za izračun ali izražanje drugih vrednosti in parametrov obveznic.
Obrestna mera
Letna obrestna mera, ki jo obveznica plača, je izražena kot odstotek nominalne vrednosti ob izdaji. Na primer, 8-odstotna obveznica bo plačala 8 odstotkov obresti ali 80 dolarjev za vsako 1000 dolarjev nominalne vrednosti. Ta "uradna" ali nominalna obrestna mera se imenuje kuponska obrestna mera. Vendar, ko je obveznica izdana, se plačilo določi v dolarjih, v tem primeru 80 dolarjev, in se ne spremeni.
Zrelost
Ob zapadlosti se obveznice vračajo po polni nominalni vrednosti, ne glede na to, koliko je plačal obveznico.
Cenitev
Ko so obveznice izdane, lahko trgujejo na sekundarnem trgu za več ali manj od nominalne vrednosti - na premijo ali s popustom. Obveznice so ocenjene kot odstotek par ali nominalna vrednost. Cena 100 pomeni 100 odstotkov nominalne vrednosti 1.000 USD ali 1000 $. Cena za 97,3 $ pomeni 973 $ za vsak 1000 $ nominalne vrednosti.
Denominacije
Ko investitor reče, da želi kupiti pet obveznic, pomeni pet pet tisoč dolarskih obveznic ali 5000 dolarjev določene obveznice. Če je cena obveznice 97,3, bo na koncu plačal 4.865 $ za obveznice nominalne vrednosti 5.000 $. Ob zapadlosti bo dobil nazaj 5.000 dolarjev in uresničil kapitalski dobiček v višini 135 dolarjev na svojo naložbo, poleg letnih obresti, ki jih bo prejel.
Donos
Zmeden del je trenutni donos v primerjavi s kuponsko obrestno mero. Investitor bo letno zbral 80 dolarjev obresti, kar na nominalni vrednosti 1000 dolarjev znaša 8 odstotkov - "uradna" kuponska obrestna mera. Ampak, če bi plačal 973 $ na 1.000 $, bi njegov letni donos ali donosnost njegove naložbe znašal 80 $, razdeljenih na 973 $, kar je 8,2%.