Kazalo:
Dejstvo, da so se cene zlata astronomsko zvišale od leta 2008 do leta 2011, ko je Fed znižal obrestne mere, ni naključje. Cene zlata naraščajo in padajo iz številnih razlogov, od katerih jih je veliko povezanih z ameriškim gospodarstvom. Kako reagirajo cene zlata, je vse povezano s tem, kako Federal Reserve določa obrestne mere.
Obrestne mere
Zvezne rezerve določajo obrestne mere v ZDA. Predsednik ameriške centralne banke uporablja obrestne mere, kot je ročica pipa: zvišanje obrestnih mer upočasnjuje tok dolarjev, ki kapljajo v gospodarstvo, zaradi česar dobavlja denar. Po drugi strani pa zniževanje obrestnih mer pospešuje tok denarja, ki teče skozi gospodarstvo. V času visoke inflacije, ki jo je povzročilo obilo denarja v gospodarstvu, Fed običajno zviša obrestne mere, da bi omejila naraščanje cen. Po drugi strani lahko strma recesija spodbudi predsednika FED-a, ki se nagiba v Keynes, k znižanju obrestnih mer.
Cene zlata
Cene zlata rastejo zaradi strahu in tržnih pričakovanj. Strah pred inflacijo, konflikti v tujini in gospodarski zlomi zvišujejo cene zlata. Poleg tega močno povpraševanje po zlatu iz drugih držav, kot je Kitajska, povzroča tudi zvišanje cen zlata. Članek "MSN Money" v aprilu 2011 pojasnjuje, kako so boljši od pričakovanega števila delovnih mest skupaj z manjšim povpraševanjem po zlatu prispevali k majhnemu znižanju cene zlata.
Odnos
Obrestne mere nadzorujejo ponudbo denarja in tako nadzorujejo moč ameriškega dolarja. Visoke obrestne mere omejujejo ponudbo denarja, ker manj institucij zadolžuje denar. To krčenje ponudbe denarja povzroča, da dolar raste. Ko je v obtoku manj denarja, zaradi pomanjkanja dolarja postane bolj dragocen. Za nakup zlata pa je potrebnih manj dolarjev. Poleg tega investitorji težijo k sredstvom, zavarovanim z dolarjem, namesto z blagom, ko je dolar močan. Tako visoke obrestne mere povzročajo padec cene zlata. Tudi pričakovanje dviga obrestne mere je dovolj, da se cene zlata pošljejo nižje.
Premisleki
Cene zlata so še posebej občutljive na spremembe obrestne mere zaradi vloge dolarja kot svetovne rezervne valute. Ta status se odraža v državah, ki kupujejo osnovne surovine, kot so nafta v dolarjih, in drugi narodi, ki so svojo valuto vezali na dolar. Vendar pa članek "Wall Street Journal" pojasnjuje, kako Mednarodni denarni sklad razmišlja o zamenjavi dolarja kot rezervne valute s sintetično osnovno valuto, katere vrednost je določena z zbiranjem valut. Če se za finančne transakcije nameni manj pozornosti, bo razmerje med zlatom in obrestnimi merami bistveno šibkejše.