Kazalo:
Obstajata dva glavna pomisleka za vse vlagatelje: stopnja donosa, ki jo lahko pričakujejo od svojih naložb, in tveganje, povezano s to naložbo. Medtem ko bi vlagatelji radi imeli naložbo, ki je tako nizko tveganje in visoka donosnost, je splošno pravilo, da obstaja bolj ali manj neposreden kompromis med finančnim tveganjem in finančnim donosom. To ne pomeni, da obstaja nekaj popolnega linearnega razmerja med tveganjem in donosom, ampak samo, da so naložbe, ki obetajo največje donose, na splošno najbolj tvegane.
Nevarne naložbe
Tveganje brez tveganja je naložba, ki ima zajamčeno stopnjo donosa, brez nihanj in možnosti za neplačilo. V resnici ni povsem netvegane naložbe, vendar je koristno orodje za razumevanje razmerja med finančnim tveganjem in finančnim donosom.Glede na osnovne koncepte tržne ekonomije bi bilo tako veliko povpraševanje po netvegani naložbi, da bi institucija, ki je lastnica sredstev, ki so osnova za naložbo, določila stopnjo donosa na nekaj, kar je v bistvu enako časovni vrednosti te naložbe. Z drugimi besedami, če ste vlagali v netvegano naložbo, bi bila vaša donosnost v bistvu v celoti odvisna od vrednosti denarja, ki je zdaj v nasprotju z neko točko v prihodnosti. Zato so obrestne mere za varčevalne račune tako nizke. To so praktično netvegane naložbe.
Premija za tveganje
Izračun finančnega donosa se spremeni, ko dodamo tveganje enačbi. Predpostavimo, da lahko za petletno naložbeno obdobje izberete dve naložbi. Naložba A je varna, naložba B pa ima 50-odstotno možnost, da bo v petih letih popolnoma brez vrednosti. Če bi ti dve naložbi obljubili enako stopnjo donosa, se očitno ne bi odločili za naložbo B. Namesto tega mora obstajati nekakšna spodbuda za izbiro te bolj tvegane naložbe. Ta spodbuda je na splošno višja stopnja donosa ali potencialna stopnja donosa in je znana kot premija za tveganje.
Volatilnost
V kontekstu dolžniškega trga se vlagatelji v prvi vrsti soočajo z dvema scenarijema: nadomestili se bosta z obljubljeno stopnjo donosa, nič več in nič manj; ali bodo izgubili vse naložbe. Z naložbami v delnice so možnosti donosa skoraj neskončne. Stalež bi lahko postal popolnoma brez vrednosti ali vreden nepredstavljivega zneska denarja. Razlog za to je, da vrednost staleža določajo tržne sile, ki povzročajo, da se delnica sčasoma poveča ali zmanjša. To je znano kot nestanovitnost. Stalež z višjimi in nižjimi padci je bolj nestanoviten in zato bolj tvegan. Ker pa ima ta stalež višje vrednosti, ima višjo potencialno stopnjo donosa.
Portfelji in upravljanje tveganj
Portfelj je zbirka naložb. Pametni vlagatelj ne bo vseh svojih jajc vstavil v eno košaro in v celoti vlagal v eno zalogo. Namesto tega večina vlagateljev izbere zbirko naložb z različnimi stopnjami tveganja in donosa. Z manipuliranjem deleža tveganih delnic v svojem portfelju lahko vlagatelj manipulira s svojo stopnjo tveganja in potencialnim donosom.