Kazalo:
Semivariance je statistični izraz, ki meri, kako opazovanja variirajo znotraj vzorca. Obravnava samo ugotovitve, ki ležijo pod povprečno vrednostjo ali povprečjem vzorca. Za izračun semiviance, seštejejo kvadratki razlik med povprečjem vzorca in vsakim opazovanjem, ki pade pod srednjo vrednost, nato pa rezultat razdelimo na število takih opazovanj.
Merjenje tveganja
Vlagatelji lahko uporabljajo semivariance za merjenje negativnega tveganja naložbenega portfelja. Na primer, lahko opazujete donos iz prejšnjega meseca za vsako naložbo v vašem portfelju, izračunate povprečni donos in odstranite vse podatkovne točke nad srednjo vrednostjo. Nato uporabite poljubno formulo, da bi našli povprečno izgubo, ki jo bo verjetno utrpel portfelj. Večji kot je poluporabnik, večje je tveganje za upad portfelja. Vlagatelji, ki so občutljivi na tveganje, lahko sprejmejo ukrepe za zmanjšanje tveganja portfelja tako, da zamenjajo naložbe, ki so najbolj oddaljene od povprečja, in sicer tiste, ki so bližje povprečju ali nad njim.
Uporaba preglednice
Lahko uporabite preglednico za izračun semivariance z vzpostavitvijo stolpec z vsemi opazili vrne v portfelju, seštevek stolpca in delite s številom opazovanj, da bi dobili povprečje. Nato odstranite vsa opazovanja nad srednjo vrednostjo in v drugem stolpcu odštejte vsako preostalo opazovanje od povprečja. V tretjem stolpcu, kvadrat razlike, vzemite vsoto in delite s številom pod povprečjem opazovanj. Medtem ko polizdelek lahko nakazuje relativno tveganje različnih portfeljev, nikakor ne zagotavlja obsega prihodnjih izgub iz naložb.