Opredelitev hipotekarnega posojila

Prevzemno posojilo je vsaka oblika posojila, ki je bila listinjena in prodana kot sredstvo. Da bi razumeli razvoj posojilnega posojila, je treba najprej obravnavati posojilo kot bančno sredstvo. Posojilo obljublja prihodnji tok prihodkov. Ker je to sredstvo, se z njim lahko trguje in prodaja. Finančne institucije so začele kupovati posojila, jih pakirati in prodajati kot vrednostne papirje v osemdesetih letih.

Obrazec za prijavo peresa in hipoteke. Kredit: zimmytws / iStock / Getty Images

Zgodovina Conduit posojil

Družba za stanovanjsko financiranje ali RFC je prva organizacija, ki je razvila posojilna posojila. Koncept je bil kupiti posojila nad dodeljene omejitve, ki jih Fannie Mae in Freddie Mac. Teh posojil, ki se imenujejo jumbo posojila, ni bilo mogoče kupiti pri ustanovah, ki so jih odobrile zvezne države. RFC je uporabil mrežo posrednikov, varčevalcev in bank za izdajanje posojil. Nato je ta posojila kupila in jih prodala kot vrednostne papirje za dobiček.

Struktura posojila

Posojilno posojilo se začne s podobno strukturo kot vsaka druga hipoteka. Družba General Motors Acceptance Corporation ali GMAC, eden od vodilnih posojilodajalcev države, je dejansko uporabila model posojilnega posojila, ki se je začel leta 1990. Podjetje je izdalo dolgove potrošnikom in, ko je bilo izdano dovolj posojil, je lahko ta posojila pakirala v za prodajo zalog v lastnem podjetju. Model zagotavlja dobiček, dokler obstaja stalen tok posojil.

Vrste

FDIC priznava dve splošni vrsti posojilodajalcev. Prva vrsta preprosto kupi posojila, da bi jih lahko zavarovala. To je osnova posojil za vodenje, kjer se je praksa sprva začela. Druga vrsta posojilodajalca je tudi posojilo. GMAC je primer posojilodajalca, ki se ukvarja s servisiranjem, kot tudi listinjenjem posojilnih posojil.

Dejavniki tveganja

Tveganja te vrste listinjenja so bila izpostavljena v finančnem zlomu leta 2007. Ko so posojilodajalci znižali svoje standarde in ponudili posojila posojilojemalcem, ki verjetno ne bi mogli poplačati, so bila posojila na trgu vrednostnih papirjev majhna. Ta posojila, vključno s subprime- nimi posojili, so spremenila trg vrednostnih papirjev, zavarovanih s hipoteko, na čelu. Ko so bila ta prepakirana in prodana, so ta posojilna posojila s seboj nosila veliko tveganje, da prvotni posojilojemalec ni izpolnil obveznosti.

Prevzemite posojilne kritike

Po razpadu hipotekarnih posojil je bilo izpostavljeno sistematično tveganje za posojilna posojila, mnogi pa so kritizirali ne le posojilodajalce, ki so izdali slabe dolgove, ampak tudi tretje stranke, ki so te dolgove pakirale in prodale na splošni trg. Od takrat je praksa nakupa vrednostnih papirjev, zavarovanih s hipoteko, postala ne le tvegano, temveč pogosto zavrnjena s strani vlagateljev, ki menijo, da so bili v preteklosti izpostavljeni nepotrebnemu tveganju posojilodajalcev.