Kazalo:
AUM pomeni sredstva pod upravljanjem in je merilo, koliko denarja upravljalec premoženja, kot je svetovalec za osebno premoženje ali družba vzajemnega sklada, upravlja v imenu strank. Na splošno velja, da več sredstev, ki jih upravlja institucija, več sredstev in osebja, kot so finančni analitiki in sektorski strokovnjaki, lahko zaposli. Vedeti, kako se izračuna AUM, vam bo pomagal postaviti sliko v perspektivo in ustrezno ovrednotiti poverilnice upravitelja premoženja.
Definicija AUM
Sredstva v upravljanju so skupna tržna vrednost vseh portfeljev vrednostnih papirjev, za katere upravljavec premoženja zagotavlja stalne in redne nadzorne ali upravljavske storitve. Ker se vrednost večine finančnih sredstev dnevno spreminja, se AUM za investicijskega upravitelja dnevno spreminja. Poleg tega bo prenos ali umik portfelja stranke povzročil tudi spremembe. Za vlagatelje je pomembno, da razumejo natančno definicijo in izračun AUM-a, saj upravljavci sredstev uporabljajo AUM kot merilo njihovega uspeha. Dodatek novih portfeljev strank in ocena obstoječih portfeljev, ki kažejo na uspeh vodje, vodita v povečanje AUM.
Portfelj vrednostnih papirjev
Vrednost portfelja stranke se šteje k AUM le, če ustreza definiciji "portfelja vrednostnih papirjev", ki jo je določila Komisija za vrednostne papirje, ki določa, da mora vsaj polovica celotne vrednosti računa vsebovati vrednostne papirje. Sredstva, kot so nepremičnine ali plemenite kovine, kot so zlato ali srebro, se ne štejejo za vrednostne papirje. Gotovina pa se šteje za varnost. Računi, ki pripadajo osebam in skladom, ki niso v ZDA, se upravljajo brezplačno, prav tako pa tudi sredstva v zasebnem skladu.
Stalna in redna nadzorna služba
Tudi če portfelji posamezno ustrezajo opredelitvi portfeljev vrednostnih papirjev, mora upravljavec premoženja zagotavljati stalne in redne storitve upravljanja za te portfelje, ki jih je treba vključiti v AUM. SEC uporablja izraz "tekoče nadzorne in upravljavske storitve", kar pomeni, da občasno svetovanje za račun ne šteje. V nekaterih primerih upravljavec premoženja morda nima neposredne presoje glede računa in ne more vnesti naročil za nakup in prodajo za finančna sredstva v portfelju. Takšna sredstva se običajno deponirajo v drugi instituciji. Če pa ima upravitelj premoženja stalno izbiro ali priporočila za nakup in prodajo vrednostnih papirjev in je odgovoren tudi za ureditev nakupa ali prodaje, se vrednost portfelja šteje k skupni vrednosti.
Izračunavanje AUM
Ko ugotovite, da določen portfelj v upravljanju izpolnjuje pogoje za vključitev, boste morali izračunati vrednost posameznega portfelja. Vrednost portfelja je enaka skupni vrednosti posameznih sredstev v portfelju. Vrednost sredstva je enaka številu sredstva v portfelju, pomnoženem z zadnjo tržno ceno. Če na primer portfelj vsebuje 250 enot Appleovih delnic, ki trgujejo na 110 $, je vrednost delnic Apple 250 * 110 $ ali 27.500 $. Po tem izračunu za vsako sredstvo v portfelju seštejejo zneski, da dobimo vrednost portfelja. Nato seštejejo vrednosti vseh kvalificiranih portfeljev, da bi našli AUM.