Kazalo:
Zakladne menice, imenovane tudi blagajniški zapisi, so kratkoročni dolžniški instrumenti z ročnostjo štirih, 13, 26 in 52 tednov. Obveznice se običajno izdajajo z diskontom na nominalno ali nominalno vrednost. Vlagatelj dobi ob zapadlosti nominalno vrednost. Razlika med nominalno vrednostjo in nakupno ceno je obresti, znane tudi kot donos. Blagajniški zapisi se prodajajo v korakih po 100 dolarjev, kar je tudi minimalni nakup. Donos izračunamo z uporabo metode diskontnega donosa ali metode donosa naložb.
Korak
Pridobite nakupno ceno. Ministrstvo za finance ZDA vsak teden avkira štiri-, trinajst in 26-tedenske zakladne menice, objavlja pa povprečne, visoke in nizke cene. 52-tedenski blagajniški zapisi se prodajajo na štirih tednih. Kupite jih lahko neposredno na spletnem mestu TreasuryDirect na ministrstvu za finance ZDA (glej Viri), bankah in posrednikih. Vlagatelji lahko držijo menice do zapadlosti ali jih prodajajo pred zapadlostjo.
Korak
Izračunajte obrestno mero z uporabo metode diskontnega donosa. Formula je: 100 x (FV - PP) / FV x 360 / M, kjer je FV nominalna vrednost, PP nakupna cena, 360 je število dni, ki jih finančne institucije izračunajo za popravek donosa kratkoročnih finančnih naložb in "M" je zapadlost v dnevih. Upoštevajte, da je "M" enako 91 dni za 90-dnevni T-račun, ker je uradni rok zapadlosti 13 tednov 13 x 7 = 91.
Na primer, če je povprečna cena 90-dnevnega T-računa z nominalno vrednostjo 1.000 USD 991,50 USD, je donos ali obrestna mera z uporabo metode diskontnega donosa 3,336 odstotka: 100 x ($ 1000 - $ 991,50) / $ 1000 x (360/91) = 100 x 0.0085 x 3.95604 = 3.363.
Korak
Izračunajte obrestno mero z uporabo metode naložbenega donosa. Formula je: 100 x (FV - PP) / PP x 365 / M. Pri metodi diskontnih donosov je treba upoštevati dve razliki: prvič, donos se izračuna kot odstotek nakupne cene in ne nominalne vrednosti; in drugič, število koledarskih dni se uporablja: 365 za redna leta, 366 za prestopna leta.
Za isti primer T-Bill obrestna mera z metodo naložbenega donosa znaša 3,439 odstotka: 100 x ($ 1000 - $ 991,50) / $ 991,50 x (365/91) = 100 x 0,008573 x 4,010989 = 3,439. Rezultat te metode je nekoliko višji donos kot metoda diskontnega donosa.