Kazalo:
To je naravno, da želijo vedeti, koliko naložbe bo, preden ste plunk navzdol svoj denar. Poznate natančno izplačilo nekaterih naložb, kot so ameriške blagajne, ki jih imate do zapadlosti. Ti instrumenti plačujejo znano višino obresti in fiksno vrednost ob zapadlosti, ki jo podpira polna vera in zasluga ameriške vlade. Druge naložbe so bolj tvegane in izračunavanje pričakovanih izplačil zahteva, da naredite napovedi.
Opredelitev scenarijev
Osrednja dejavnost za izračun pričakovanega izplačila je dodelitev verjetnosti različnim rezultatom in njihovo ponderirano povprečje. Recimo, da predvidevate, da obstaja 10-odstotna možnost, da se bodo delnice družbe XYZ Corp v enem letu znižale za 5 odstotkov. Prav tako menite, da obstaja 20-odstotna možnost, da bodo delnice ostale enake, 40-odstotna možnost, da se bodo zvišale za 8 odstotkov, in 30-odstotna možnost, da bodo pridobile 15 odstotkov. Oboroženi s temi informacijami lahko ustvarite preglednico in izračunate pričakovano izplačilo za delnice XYZ.
Pomnožite in dodajte
Izračun pričakovanega izplačila zahteva, da vsak izid pomnožite z oceno verjetnosti in nato povzamete produkte. V našem primeru je 10-odstotna možnost 5-odstotnega padca rezultat -0,5 odstotka. Podobno so trije drugi odstotki (.20 x 0), (.40 x 8) in (.10 x 15). Rezultat je -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 ali 7,2 odstotka. Glede na vaše napovedi bo pričakovano izplačilo v enem letu za naložbo v vrednosti 10.000 $ več kot 720 EUR.
To je tvegani svet
Natančnost pričakovane napovedi izplačil je v celoti odvisna od vaše zmožnosti vzajemnosti v prihodnost. Kljub temu pa lahko naredite svoj odgovor bolj izobražen tako, da opažate preteklo nihanje naložbe in napovedi strokovnjakov glede naložb in gospodarskega okolja. Uporabite lahko tudi nekaj koristnih pravil: visoke obveznice so manj tvegane kot nižje ocenjene, majhne rastne zaloge so bolj volatilne kot velike modre žetone, diverzificiran portfelj pa je manj tvegan, kot tisti, ki vsebuje le nekaj naložb. Kljub vašim najboljšim predvidevanjem lahko podjetja gredo v stečaj, ne izpolnjujejo svojih obveznic in naredijo svoje zaloge brez vrednosti. Za naložbe veljajo številna druga tveganja, vaša predvidevanja pa vse to vključijo v verjetnosti, ki jih pripisujete določenim rezultatom.
Pričakujete klic?
Eno tveganje, povezano z obveznicami, vključno z nekaterimi vprašanji državne blagajne, je tveganje za klic. Ko izdajatelj kliče serijo obveznic, izplača obveznico pred zapadlostjo - na določen datum klica ali po njem - za določeno količino gotovine. Klic prekliče obveznico in ne prejmete nadaljnjih plačil obresti. Običajno investitorji obveznic računajo na tveganje za klic, ker določajo donos na klic, ki je odstotek donosa, ki ga bo obveznica plačala do datuma klica. Ne glede na to, ali je obveznica na vpoklic ali ne, morajo investitorji obveznic upoštevati tudi tveganje reinvestiranja, to je tveganje, da ne boste mogli ponovno vložiti plačil obresti - ali predčasno plačane glavnice - po isti stopnji kot pri prvotni naložbi. Ta tveganja lahko vključite, da izboljšate izračun pričakovanega izplačila.