Kako delujejo hedge skladi?

Hedge sklad je vrsta naložbe, ki nima določene strukture in omogoča naložbe z uporabo katere koli metode ali strategije, ki jo lahko doseže, da bi dosegla presežne donose. Hedge skladi so zaradi visoko razvitih in neobičajnih trgovinskih praks zelo tvegani. Hedge skladi lahko vlagajo v opcije ali izvedene finančne instrumente, uporabljajo finančni vzvod, prodajajo kratke ali celo trgovske valute, domače in tuje.

Znak za Wall Streetcredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Skladi za varovanje pred tveganji

Vlagatelji morajo postati akreditirani, da bodo lahko vstopili v hedge sklad. Izpolniti morajo določene denarne zahteve, kot so letni dohodek v višini 200.000 USD in skupna neto vrednost vsaj 1 milijona USD.

Cilj hedge sklada jeizključnoza povečanje donosa. Za razliko od tradicionalnih naložb, kot so vzajemni skladi, si hedge skladi prizadevajo doseči absolutne donose. Tradicionalne naložbe prinašajo relativne donose, kar pomeni, da se uspešnost ocenjuje glede na referenčno vrednost. Absolutna povračila so namenjena fiksnemu znesku donosa na leto, ne glede na stanje na trgu. Zaradi tega lahko hedge skladi pogosto slabše izvajajo druge naložbe v trge bikov in presegajo medvedje trge. Ker imajo hedge skladi običajno različne naložbe, imajo zelo nizko korelacijo z delniškim trgom. Zaradi nizke korelacije in absolutnih donosov se hedge skladi pogosto obravnavajo kot alternativa naložbam s fiksnimi dohodki (obveznicami).

Hedge skladi se štejejo za zasebne subjekte, kar jim omogoča, da se izognejo ureditvi SEC. Običajno imajo visoke minimalne naložbe, ki se začnejo okoli 200.000 dolarjev in v sklad omogočajo le določeno količino vlagateljev. Prav tako jim je prepovedano aktivno pridobivati ​​vlagatelje, v sklad pa so dovoljeni samo vlagatelji, ki že imajo obstoječe odnose z upraviteljem hedge skladov.

Večina hedge skladov običajno uporablja tako umaknitvena vrata kot zaklepna obdobja. Obdobja zaklepanja so čas, ki ga mora vlagatelj počakati po začetni naložbi v sklad, da izvede umik. Umikvratadoločiti odstotek naložbe, ki se lahko umakne.

Hedge skladi pogosto vlagajo v nelikvidne in težko vrednotene vrednostne papirje, na katerih dnevne cene niso na voljo. Večina se vrednoti mesečno ali četrtletno. Ta sredstva lahko otežijo tudi izračun dejanske uspešnosti sklada.

Skladov

Drug način vlaganja v hedge sklade je prek skladov skladov. Sklad hedge skladov je zbirka neposrednih hedge skladov, ki jih upravlja nadzorni investicijski upravitelj. V skladih skladov je običajno med 10 in 30 sredstev. Upravljavec naložb opravi vse potrebne skrbnosti in raziskave o sredstvih, ki prevzamejo del sredstevbremeinvestitorja. Skladi skladov so prav tako manj tvegani; ker obstaja veliko združenih skladov, če je nekdo slabo ali se podreje, celotna uspešnost ni tako prizadeta.

Temeljnim maloprodajnim vlagateljem je veliko lažje pritegniti sklade skladov. Ker so registrirane pri SEC, ni minimalnih zahtev glede bogastva. Njihova minimalna naložba je tudi precej nizka v primerjavi, običajno okoli 20.000 do 30.000 $. Ta sredstva omogočajo tudi dodatno diverzifikacijo. Upravitelji običajno izberejo sredstva, ki se medsebojno dopolnjujejo, da bi pridobili izpostavljenost dodatnim področjem naložb v hedge sklade.

Pristojbine

Pristojbine za hedge sklade so lahko precej visoke glede na druge naložbe.Običajnozaračuna se dve pristojbini; ena temelji na bilančni vsoti in je lahko v razponu od 1 do 3 odstotke, druga pa je provizija za uspešnost, ki temelji na vseh kapitalskih dobičkih, ki jih je dosegel sklad, in lahko doseže celo 40 odstotkov. Stroški so dodani davki na sklad. Upravljavci skladov za varovanje pred tveganjem trgujejo pogosto in v velikem obsegu, kar bistveno poveča znesek davka na kapitalski dobiček, ki ga plača investitor.